交易基础

要敬畏市场

盈亏与胜率

盈亏比 - 胜率 - 交易频次 = 不可能三角

经验胜率

达到止盈的交易数/(总交易次数)
总交易次数 =达到止盈的交易数+达到止损的交易数(假设每笔交易不是止盈就是止损)

比如说，对于某种交易模式，赚一次能挣50U，亏一次损失50U，请问胜率是多少?
开始是不知道胜率的。
大量的交易过后，能够总结出经验胜率。

保本胜率

对于保本胜率，是可以计算的。

什么是保本胜率?就是不赚钱也不亏钱的胜率。盈利和亏损的期望都为0。
对于某种交易模式，盈利一次赚30U，亏损一次亏10U，保本胜率是多少?

总盈利:

30 x 胜率p x 总交易次数

总亏损
10 x (1-胜率p) x 总交易次数
使总盈利=总亏损

算出胜率 p = 25%

净盈利 = 总盈利 - 总亏损

一般情况计划：

要保证识别的交易机会的盈亏比>1.5
专业交易员，盈亏比都在2以上

盈亏比为2,只要胜率为百分之33就一定赚钱

仓位管理

如果你只有十万块，并且拥有某种盈利模式。

盈利模式，胜率90%，平均盈亏比10。

十万块钱全仓交易
每次交易5000块钱

区别在哪?

十万块钱全仓交易，你亏一次，就没有本金了。只要你遇上胜率以外的10%，就出同了。
5000块钱的好处是，需要连续遇上20次10%，才会归零
推荐的角度:每次开仓使用的本金在(1%-5%)以内

10000美金，500刀一次盈亏比2以上，只要你的胜率大约33%，你就一定赚钱

假如本金还是1BTC
我每次使用5%，0.05BTC
我发现:10000开多，止损9900(1%)止盈10300
我被打止损，我要保证亏掉0.05BTC
我要开的仓位=0.05 / 1% = 5BTC
假如我开20倍杠杆，使用本金0.25BTC，挂9900止损

假如我开10倍杠杆，使用本金0.5BTC，挂9900止损

即赚钱和亏钱多少是看自己的实际仓位是多少

算仓位大小一自由选择杠杆倍数，对应的保证金需要多少就出来了

计算仓位

风险头寸/(单位商品止损额)=商品开仓数量
小明的风险头寸，就是每次开仓计划使用的5%的本金，单位商品止损额就是1个单位的目标商品，入场到止损之间的差值。

比如说，小明有压岁钱10000U，准备拿来交易币安合约。每次开仓计划使用5%的本金(如果亏损，则最多亏损5%)。

情况A：做多比特币，入场46500，止盈47500，止损46000。

当不使用杠杆(或1倍杠杆)时，小明需要买多少个btc，买这些btc需要多少保证金，小明一次亏损多少钱?

需要买10000/46500=0.215个btc，因为是全仓，需要10000U保证金，亏损0.215(46500-46000)U

当使用20x杠杆时，小明需要买多少个btc，买这些btc需要多少保证金，小明一次亏损多少钱?
需要买500/(46500-46000)=1个btc，需要146500/20=2325U 保证金，小明一次亏损500U。

当使用10x杠杆时，小明需要买多少个btc，买这些btc需要多少保证金，小明一次亏损多少钱?
需要买500/(46500-46000)=1btc，需要1*46500/10=4650U保证金，小明一次亏损500U。

情况B：做空B站股票，入场117，止盈85，止损130。
当使用1倍杠杆时，小明需要借到多少股B，需要多少保证金，小明一次亏损多少钱?小明的剩余可支配资金是多少?

500/(130-117)=38.46，需要38股，需要38117/1=4446U保证金，小明一次亏损3813=494，小明的剩余可支配资金是5554U。

当使用10倍杠杆时，小明需要借到多少股BI，需要多少保证金，小明一次亏损多少钱?小明的剩余可支配资金是多少?

500/(130-117)=38.46，需要38股，需要38117/10=444.6U保证金，小明一次亏损3813=494，小明的剩余可支配资金是9555.4U。

当使用20倍杠杆时，小明需要借到多少股BI，需要多少保证金，小明一次亏损多少钱?小明的剩余可支配资金是多少?

500/(130-117)=38.46，需要38股，需要38117/20=222.3U保证金，小明一次亏损3813=494，小明的剩余可支配资金是9777.7U。

浮盈加仓与分批止盈

对于某种商品，现价100元一个

浮盈加仓

120，买入25个

110，买入50个

跌回10500，依然还是有利润的

100 买入100个

110买入100个

跌回105，利润就没了100 买入100个

浮亏加仓

缺点：

没有控制风险 ,风险敞口越来越大

与趋势作对，不尊重客观事实，主观祈祷行情反转

持续扩大的亏损，让人越陷越深

当然行情有可能反转，浮亏加仓的操作也可能成功，问题是行情反转和你的资金不足的窘况，哪个先到来?
亏损不断扩大，小亏变成中亏大亏，不符会交易者的控制亏损的原则。
你是否能够承受这样的大亏，大亏之后，接下来的行情，你还有本金做吗?还是说大亏就出局了。

K线图(蜡烛图)

还有很多其他的线图，暂时先写K线图

基本组成：

K线的形成：

将价格表现为一个正弦波，市场上下震荡，买方与卖方争夺控制权，收盘价为多空博弈的结果。

影线

影线 : 一个阶段内情绪的变化
参数:
纵向:影线占整根K线比例、上下影线各占整根K线比例，影线实体比例
横向:影线的长度

下影线：

过程
卖方占据市场主导，力量超过买方，抛压使价格下降

价格下降过程中遇到的两种力，第一种是挂单交易的买方，第二种是进行市价交易的买方。

随价格下降，以下一种或两种情形发生，使买卖双方力量平衡，平衡点形成最低价。 (不考虑市场恐慌情况，破格情况。正常多空博野情况下；)

价格对卖方不再有吸引力，抛压减弱
价格对买方形成了吸引力，买压增强买方占据市场主导，力量超过卖方，买压使价格上升。
结论
市场情绪完成了反转
收盘时市场处于看涨情绪主导(仅针对下影线范围内)

实体

高实体:强烈的市场情绪

低实体:较弱的市场情绪

参数:
纵向:实体占整根K线比例，实体影线比例

横向:实体长度

量价分析

量价分析-K线与成交量

成交量

定义：一个时间单位内对某个交易品种，交易成交的总数量。
tips ：

成交量的大小是相对的，需要平均水平来作对比
成交量离不开价格。
成交量离不开时间。
成交量是对价格的确认

量价分析的产物
对于单根K线或者局部K线的量价分析，产生的是信号，信号只对局部的交易有指导意义，一般与其他交易手法相结合。
对于一段时间内K线的量价分析，产生的是筹码分布，意义在于分析一段时间内的支撑压力水平，以及市场主力的动向。

实体与成交量

首先进行简单定义
实体定义:
长实体(长阳线):超过平均实体长度2-3倍
短实体(短阳线):平均实体长度0.5倍以下
成交量定义:
较高成交量(放量):平均成交量1.5-2倍以上
较低成交量(缩量):平均成交量0.5倍以下

成交量对价格的确认:
威科夫投入产出定律:
投入:成交量
产出:价格
对于价格水平的移动，较小的价格变化对应较低的成交量，较大的价格变化对应较高的成交量。

长实体放量

···

价格强劲上涨

成交量较高——确认

典型的放量突破

短实体缩量

价格变化较小

成交量较低——确认

常见的各类普通K线

长实体缩量

价格变化较大

成交量缩量–异常

1.陷阱

2.流动性枯竭

可能需要等待一个后续价格确认

短实体放量

价格变化较小
成交量放量一异常

巨大的投入无法得到相应的产出

市场多空力量变得均衡，在狭窄区域发生巨量换手,即将发生多空反转

如果K线本身不能指示多空(具有长的上影线或下影线) , 最好等待后续信号确认

单根K线图与成交量

对于单根K线图的量价分析，往往不能作为唯一指标，还要结合该K线在K线图中所处的位置

射击十字星

市场情绪弱势,看跌主导。
多个射击十字星:增加弱势程度，增强看跌情绪。
成交量越高，对于这种弱势程度和看跌情绪的确认越强。

锤头线

与射击十字星相反
市场情绪强势，看涨主导。
多个射击十字星:增加强势程度,增强看涨情绪。
成交量越高，对于这种强势程度和看涨情绪的确认越强。

长腿十字线

上下影线都很长
多空情绪势均力敌，市场处于不明确的状态，之前的趋势可能反转,需要警惕。
低成交量的情况下为异常，因为剧烈波动却没有投入(成交量)，说明缺乏流动性/人为操纵价格。
这种情况下需要等待下一根K线,做出方向确认。

吊人线

市场在一段上升趋势后,突然遭遇大量卖空。
说明有人试盘，但买方支撑了市场。
是变盘的早期信号，市场可能变得弱势。
需要关注之后是否有做空信号出现，比如之后出现射击十字星，则会大大增加变盘判断的可信度。

BTC的庄家不会在15min试盘出货

多根K线图与成交量

成交量确认趋势WIFI （不建议）

价格逐步上涨，伴随成交量放大。一确认
注意实体同步扩大!

在趋势的延续情况下判断比如多成交量确认突破

价格逐步下跌，伴随成交量逐步放大。一确认
注意实体同步扩大!

(不是很建议当成右侧建议使用)

成交量拒绝趋势（不建议）

不好用

价格逐步上涨，伴随成交量逐步缩小。一异常
注意实体同步扩大!
●做市商营造多头陷阱
●市场流动性枯竭，没有人卖了

这里可以进行对比，对于成交量对趋势的确认与拒绝,可以看出,确认是坚定的，因为得出答案唯-。拒绝是矛盾的，市场存在不同的解释。

放量止跌

需要WIF信号区别开来。
实体越来越短，说明市场原有情绪减弱。
成交量放量增强判断,说明抛压被大量吸收。
后续市场可能产生反转。

放量止跌

需要WIFI信号区别开来。
实体越来越短，说明市场原有情绪减弱。
成交量放量增强判断,说明买压被大量吸收。
后续市场可能产生反转。

实体最好位于K线整体的下半部分。

简单量价分析

吸筹与派筹

不要总拿所谓的什么庄家在这里哪里操控什么来催眠自己目前的能力还无法抓庄家

拿来做筹码分析和支撑压力是比较合理的

吸筹:主力在做出价格行动前，收集筹码的过程。
具体表现:每次下跌放量，但不破位。

派筹:主力在做出价格行动前，派发筹码的过程。

具体表现：每次上涨放量，但不能创出新高

供应测试与需求测试

供应测试

先推高市场，在到达之前存在巨大卖压区域的时候，进行测试。
故意卖出，看是否会引发卖盘跟随。

是否跟随则体现在成交量的高地上

出现放量，则还存在卖压力

需求测试

先压低市场，在到达之前存在巨大买压区域的时候，进行测试。
故意买出，看是否会引发买盘跟随。
是否跟随则体现在成交量的高低上。
出现放量，则还存在买压。

买入高峰与抛售高峰

吸筹阶段的尾声。
引发panic,放量，但价格无法创有效新低。

派筹阶段的尾声。
引发fomo,放量，但价格无法创有效新高。

震荡整理

放量突破震荡区间，回踩缩量，回踩不破突破的边沿。

（突破有量，回踩交易量萎缩）

简单市场周期

吸筹一买入高峰一吸筹完成一供给测试一卖盘被吸收一价格拉升一派筹一抛售高峰一需求测试一买盘被吸收一价格下跌一吸筹

趋势，支撑压力以及多周期看盘

什么是趋势？

需要一个具体的定义

什么是枢轴点?

高点:对于- -根K线的高点H，它左边的n根K线和右边的m根K线的高点都比H低
低点:对于- -根K线的低点L，它左边的n根K线和右边的m根K线的低点点都比低

一般 n >=2 m>=1

多头趋势:

对于紧邻的四个枢轴点，第一个枢轴点为低点L，有比它高的第二一个枢轴点H, 对于H和L，有比H低且比L高的第三个枢轴点次低点HL,最后一个枢轴点为更高的高点HH, HH需要比H高。

四要素:低点L,高点H,次低点HL,更高的高点HH

对于一个多头趋势，它在哪里成立？

在higer higer出现的位置就可以确认，不需要等枢轴点出现

斐波那契怎么画在一段走势的开始和结尾：

空头趋势：

对于紧邻的四个枢轴点，第一个枢轴点为高点H,有比它低的第二个枢轴点L, 对于H和L，有比H低且比L高的第三个枢轴点次高点LH,后-个枢轴点为更低的低点LL，LL需要比L低。

四要素: 高点H,低点L，次高点LH,更低的低点LL

空头同理。

在lower low出现的位置就可以确认，不用等枢轴点出现。

震荡：对于四个枢轴点所形成的价格走势，它既不属于空头趋势，也不属于多头趋势。

从趋势中提取支撑阻力:
1.趋势的成立点
2.趋势的打破点

一般的支撑压力是什么?为什么价格会在这里产生反应?
一一一一 “重要”的位置

什么样的位置才算重要:
1.异常的位置,涨跌幅巨大交易量巨大
2.市场分歧发生的位置，密集成交区
3.市场分歧结束的位置，密集成交区被突破
4.关键的结构位置，顶部形态的颈线，趋势线，前低前高

什么叫做结构位:价格在同一水平区间，测试超过三次以上都有反应。

怎么画结构位：

画结构位时，使价格的枢轴点中的影线尽量落在结构位区间内，实体尽量落在结构位区间外。最终结构位被价格
测试三次及以上则代表可信。

多周期看盘三步走
找入场看趋势找位置
小周期中周期大周期
观察操作指导

交易级别：

15m级别交易 5m 15m 1H

1H级别交易 15min 1H 4H

4H级别交易 1H 4H 1D

1D级别交易 4H 1D 1W

小周期:寻找信号(K线形态,指标)
中周期:判断趋势，寻找结构位置
大周期:找大的支撑压力，结构位

熊市做什么，简单的对冲，指标

什么是牛市，什么是熊市?

牛市:大级别的上涨趋势，市场的beta逐渐增大， alpha机会变多，做多相关的行为正确率上升.

熊市:大级别的下跌趋势，市场的beta逐渐减小， alpha机会减少，做空相关的行为正确率上升。

大级别:周线/月线级别

beta: 市场中的整体收益率,这里默认两个都是指做多。举例: A50张幅，纳指张幅，比特币/crypto整体市值涨幅。

alpha: 市场内单个标的或板块的收益率，这里也是默认指做多。举例:个股张幅，单个的山寡张幅，板块的张幅。

牛熊市的各个阶段(可能不太对或者不全，市场是复杂的，无法用几句话来形容)

初期:

市场beta先涨:大盘涨(大哥btc先涨)，领着一些成分涨 (ETH之类的大山寨)

少數alpha张:先知先觉的资金(被控盘的山寨，交易所代币)

市场情绪:将信将疑，存在辩论，热度不高(亲戚朋友不会来可你)

技术面:日线出现做多信号,大周期均线走平

中期:

市场beta继续涨:大盘继续上升(btc和大山寨涨)

部分alpha张:体现为板块的轮动，资金在不同板块之间横跳

市场情绪:积极的市场情绪，仍然存在辩论，热度中等(亲戚朋友大概率不会来问你)，没有什么造富神话

技术面:大级别的趋势形成，但是各种指标没有见顶

末期:

市场beta无法保持上涨:大盘高位横盘

很多alpha涨:体现为鸡犬升天，爆炒垃圾

市场情绪: fomo,空头被当成俊逼，不买你就是下一个夯鬼。热度高(有熟人来询问)，天天都有造富神话

技术面:大级别趋势被破坏，走成横盘,大周期均线走平。

衔接牛市末期

初期:

市场beta先跌:大盘跌(大哥btc下跌)，领着主要成分下跌(ETH之类的大山寨)

alpha无法维持:仍然有部分品种会被爆炒，但是价格不能维持。alpha机会减少，但是仍然比牛市中期多(指垃圾爆炒) ,板块轮动基本消失,大部分被炒的都是单个品种。

市场情绪:不愿意面对现实,存在辩论，热度依然高,很多人在喊抄底，但是目标位- -直下移，谈笑风生.

技术面:走出大级别的下跌趋势，出现至少日线级别的做空信号。

中期:

市场beta下跌:大盘进一步下跌，甚至加速。普遍都在跌。

alpha还债:很多前期张幅巨大的品种，下跌也更多。

市场情绪:比较慌，但是还没有panic, 有人被套了.还没有破产神话出现。甚至很多人还能强颜欢笑。

技术面:大级别下跌趋势延续，但是可能在阴跌，没有放量.

当市场加速暴跌之后、

市场beta橫盘:大盘跌不动了，开始震荡。

alpha:很多前期张幅巨大的品种基本吐出大部分张幅。存在部分品种超跌反弹，但数量很少。

市场情绪:恐慌，panic, 陆续有人退场不玩了，市场上充满了破产神话，到处都是收益99的截图，很多人不说话了。

技术面:存在放量下跌的大阴线(币圈是这样)

末期:

beta:市场不存在beta,横盘并且波动很小

alpha:偶有alpha,但是很少，基本上也不存在。alpha = beta

市场情绪:无人问津，很多人都不看了，也不说话了.基本上只有抢红包能看到人。市场上各种意见输出减少，KOL都去干其他事了(直播/开网店/推羊毛/搞cx).

技术面:大周期均线逐渐走平，日线均线开始反复缠绕。